Caso você não saiba, eu decidi escolher as ações da minha carteira com base nos ensinamentos do livro "The Book that Beats the Market", do autor Joel Greenblatt. Nesse livro ele mostrou que conseguiu uma excelente rentabilidade ao longo de mais de duas décadas, apenas escolhendo ações com base em dois indicadores dos balanços financeiros das empresas. Esses indicadores são o EV/EBIT e o ROIC.
Para mais informações sobre essa fórmula do livro, e sobre como eu a estou abordando, acesse esse artigo, e esse também, que foi o resultado que consegui no meu primeiro ano usando a fórmula, 2019, onde consegui +107% de valorização das ações!
Antes de dar mais alguns detalhes dessa estratégia, vamos ao meu aporte desse mês de Janeiro, o primeiro da sequência de quatro aportes no ano, conforme ensina o livro.
Porém, como algumas ações da carteira completaram um ano nesse janeiro de 2020, precisaram ser vendidas. Os ativos que saíram foram: UNIP6 e CRPG5, conforme a tabela abaixo e seus respectivos lucro e prejuízo.
Ou seja, eu ganhei R$ 39,99 com a venda da UNIP e perdi R$ -99,53 com a CRPG5. Mas esse resultado seria EXTREMAMENTE DIFERENTE se eu tivesse seguido à risca o que diz o livro. Como assim?
ESTRATÉGIA EXATA DO LIVRO
O autor diz que as ações devem ser vendidas ao final do período de um ano na carteira, ou seja, fez aniversário, tchau tchau. PORÉM eu decidi incluir uma regra à fórmula do autor, que é vender a ação caso ela duplique de valor, isto é, se a ação valorizar 100% antes de completar um ano, eu vendo e adquiro outra ação na próxima compra. No ano de 2019 4 ações conseguiram esse feito, como relatei aqui no blog nos posts relacionados (MNPR3, RPMG3, QUAL3, POSI3).
No caso da QUAL3, essa ação foi adquirida em Janeiro de 2019, e era para eu ter vendido ela só agora. No dia da venda das ações, 06.01.2020, essa ação estava cotada a R$ 40,00. Logo, eu teria tido um lucro com ela de 200%, e não "só" de 100%. Mas como a premissa que uso, a que diz para vender quando a ação valorizar o dobro, como ela é bastante prudente, eu penso que não posso arriscar. 100% é uma BAITA valorização, e como o mercado é incerto (!), não posso querer pegar a próxima MGLU, não é mesmo?!
Sim, outras ações que vendi também estariam melhores, como é o caso da MNPR3 e POSI3. Apenas uma delas eu teria perdido se não tivesse vendido, foi o caso da RPMG3. Veja nesse post uma explicação completa das ações que valorizaram na minha carteira.
Porém precisamos lembrar que 2019 foi um ano de total alta para a Bovespa, e assim o cenário poderia ter sido bem diferente se fosse um ano de baixa ou mesmo lateral. Pretendo seguir com essa regra em 2020 e ver como me saio.
MEUS CRITÉRIOS EXTRAS PARA A FÓRMULA
Você já viu um desses critérios, que é vender a ação quando atingir 100% de lucro. Outro critério que uso, e esse eu tenho tentado filtrar bem, é dar preferência a ações que aparecem na minha lista e que já foram muito valorizadas na história. Isso significa que eu descarto ações muito 'caras', que já subiram demais e a possibilidade de continuarem em grande alta é menos provável. E isso eu faço AINDA que essas ações 'caras' apareçam melhor posicionadas no ranking da fórmula do autor.
Essa característica eu comecei a ver ainda em 2019, pois as ações minhas que mais valorizaram todas elas tinham essa característica, qual seja, já valeram muito no passado, e no dia da compra valiam beeem menos.
Acima temos o gráfico máximo da MNPR3. Quando comprei estava cotada a R$ 1,98, porém ela já valeu R$ 97,25, como você pode ver ali, em meados de 2008. Em 2019 ela chegou a valer R$ 7,10, mas depois disso só tem patinado. Como ela apareceu novamente na minha lista de ações a comprar, adquiri novamente, e agora está me dando um certo prejuízo.
Acima temos o gráfico máximo da POSI3. Quando comprei estava cotada a R$ 3,50, porém ela já valeu R$ 48,29, como você pode ver ali, em meados de 2008. Em 2019 ela chegou a valer R$ 11,47, e parece vir forte para o próximo ano.
Acima temos o gráfico máximo da QUAL3. Quando comprei estava cotada a R$ 13,11, porém ela já valeu R$ 37,90, como você pode ver ali, em meados de 2017. Em 2019 ela chegou a valer R$ 38,12, e em 2020 já bateu a marca de R$ 40,96. Só que agora ela está numa zona de resistência, ou seja, quando chega nesse ponto, tende a retrair e o preço ser segurado por algum tempo. A não ser que ganhe força e rompa essa região dos R$ 40,00
Acima temos o gráfico máximo da RPMG3. Quando comprei estava cotada a R$ 2,60, porém ela já valeu R$ 50,00, como você pode ver ali, em meados de 2005. Em 2019 ela deu um salto pra R$ 11,00, mas logo em seguida caiu forte e parece não ter força pra se recuperar. Essa foi a única que vender com 100% de valorização foi uma excelente pegada. E mais, essa eu consegui vender com 175% de valorização, pois quando vi na plataforma, já tinha ido muito além de 100%.
Abaixo você verá o gráfico máximo das ações adquiridas. Repare como cada uma delas já valeu bem mais no passado
Logo abaixo a VLID3, que outrora era cotada a mais de R$ 47,00. Hoje vale cerca de 17 reais. Uma diferença da máxima de aproximadamente 176%.
Abaixo a siderúrgica CSNA3, que chegou a valer R$ 41,80 no passado. Hoje mal chega a 15 reais. Diferença de 190%.
Abaixo a siderúrgica GBIO33, que chegou a valer R$ 27,21 no passado. Hoje mal chega a 10 reais. Diferença de 172%
Agora eu listo as ações que eu descartei, mesmo estando melhor posicionadas no ranking. Mas primeiro, segue um dos rankings que eu uso para fazer esse filtro. Trata-se de tabela excelentemente montada pelo dono do site Barganhas da Bolsa, que pode ser livremente acessado pelo link abaixo
http://barganhasdabolsa.blogspot.com/p/ranking-de-acoes.html?m=1
Algumas dessas primeiras eu já tenho na carteira, como você pode ver no meu fechamento de dezembro/2019. A CRPG5 e UNIP6 eu já as vendi, pois completaram um ano na carteira, conforme explicado.
A TGMA3 tem um resultado não recorrente, o que atrapalha sua colocação no ranking. POSI3 e QUAL3 eu vendi ano passado ao valorizarem 100%.
PCAR4 - A meu ver já bem valorizada, sem muito espaço até o topo histórico.
WSON33 e PNVL4 estavam em valores históricos, o que gera mais improbabilidade de valorizarem significativamente
Claro, o mercado não é uma regra, nem é exato, MUITO MENOS PREVISÍVEL. Isso quer dizer que outras ações da minha carteira, que se encontram no prejuízo, também tinham essa característica, como a BRKM5, a SMLS3 e a MRFG3. Todas essas já valeram bem no passado, bastante inclusive, e hoje permanecem caindo, me dando algum prejuízo, como você pode ver tranquilamente nos meus fechamentos e no meu balanço. Mas, das que valorizaram mais de 100%, todas tinham a característica de aparentarem estar bem desvalorizadas sem terem um bom motivo.
Ou seja, meu pensamento é que mais investidores também vejam os bons valores que essas empresas apresentam em seus balanços, e que decidam que o seu preço atual não é o preço real, o valor real. E assim, se muita gente comprar, eu surfo na onda e saio quando ela duplicar seu valor. É uma boa estratégia, não acha? Deixa aí nos comentários o que você pensa sobre isso, gostaria de te ouvir.
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Vai ser interessante acompanhar para ver o que acontece com as ações da carteira.
ResponderExcluirAbraço e bons investimentos.
Valeu DIL, pretendo voltar a atualizar sim. Abração e fica com Deus
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